杭州磐正科技是一家集研發(fā)、設計、銷售、服務為一體的系統(tǒng)提供商。作為一家現(xiàn)代化的企業(yè)，杭州磐正有著高效的供應系統(tǒng)與強烈的顧客服務理念，擁有一支專業(yè)的、高素質(zhì)的營銷與供應服務隊伍，公司專注于自動化系統(tǒng)、觸控系列的研究和開發(fā)等前沿高科技領(lǐng)域的業(yè)務。

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　　電子行業(yè)高景氣依舊,目前已進入各終端廠商新機型重點發(fā)布期,手機供應鏈正在發(fā)生的事情是:由于手機拼配置導致終端廠商對緊缺元器件恐慌性補貨,但是金屬機殼、高清顯示屏、超薄觸控、高像素攝像頭、聲學器件、LDS天線依然嚴重供不應求。從產(chǎn)業(yè)調(diào)研來看,Q3電子行業(yè)景氣度確定將好于上半年。

　　從全年看,行業(yè)基本面繼續(xù)向好,建議重點配置三類公司:1、本年度業(yè)績可能超預期的公司,2、經(jīng)營拐點已經(jīng)出現(xiàn)的公司,3、符合本輪及下一輪新技術(shù)趨勢/產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移趨勢的公司。

　　短期內(nèi)行業(yè)估值略高,成長類電子股2013年平均估值在33倍左右,估值處于高位,我們認為,如有調(diào)整,建議買入至超配（長盈精密估值依然較為合理,繼續(xù)強烈*）。

　　主要*標的:長盈精密（*）、萊寶高科、信維通信、歌爾聲學、水晶光電、得潤電子、深天馬A,關(guān)注海康威視、佳都新太、江海股份、德豪潤達。

　　智能終端:手機及平板行業(yè)高增速依舊,大陸手機及平板市場增速顯著好于,三星及國產(chǎn)手機廠商加速增長。Q2下游需求仍旺盛。智能手機行業(yè)供應鏈正在惡化,由于手機拼配置導致終端廠商對緊缺元器件恐慌性補貨,金屬機殼、高清顯示屏、超薄觸控、高像素攝像頭、聲學器件、LDS天線、多芯片封裝（MCP）內(nèi)存芯片等依然嚴重供不應求。

　　PC/NB:英特爾、微軟持續(xù)推動超極本。由于使用習慣、核心零組件價格高/產(chǎn)能不足等因素影響,超級本總量增長力度未必會超預期,但是我們認為應重視的是:超極本帶來筆記本格局變化,Dell、HP、東芝等美日廠商沒落,聯(lián)想、三星崛起,PC供應鏈從中國臺灣轉(zhuǎn)移至國內(nèi),預計未來3-5年,國內(nèi)將出現(xiàn)成長為大體量的PC元器件廠商（外設件、結(jié)構(gòu)件、屏、連接器可能zui先獲得突破）。

　　顯示面板:高清顯示屏嚴重緊缺,LTPS開始成為市場熱點。

　　觸控面板:觸控面板依然供不應求,下半年OGS將快速滲透。

　　結(jié)構(gòu)件:結(jié)構(gòu)件各子行業(yè)模組化及互相滲透已成趨勢。手機采用LDS天線+音射頻模組一體化已成趨勢;鋁鎂合金+PC一體化機殼已成為本年度各廠商旗艦機型的主要外殼方案。

　　安防:智慧城市規(guī)劃開始上報,預計Q3起進入招標旺季。

　　LED:拐點出現(xiàn)概率大,LED估值可能進一步推高。（銀河證券）

杭州磐正科技是一家集研發(fā)、設計、銷售、服務為一體的系統(tǒng)提供商。產(chǎn)品有：觸摸屏：紅外觸摸屏、電阻觸摸屏、聲波觸摸屏、觸摸一體機、觸摸顯示器、觸摸調(diào)度機。
液晶屏：GD（工業(yè)應用）液晶屏、AV（車載應用）液晶屏、Monitor（一般應用）液晶屏、PID特殊應用）液晶屏
工控主板：3.5寸嵌入式主板、Mini ITX嵌入式主板
平板電腦：工業(yè)平板電腦、工業(yè)平板電腦顯示器
工業(yè)控制類：15寸便攜式勘測儀

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公司：www.pzontek.com  杭州磐正科技有限公司