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自2021年12月28日創(chuàng)業(yè)板IPO獲受理以來(lái)，1月19日，天津國(guó)安盟固利新材料科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“盟固利”)的IPO詳情進(jìn)入到“已問(wèn)詢”階段。
盟固利創(chuàng)業(yè)板IPO的保薦機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合證券，預(yù)計(jì)融資金額為7億元。與很多的其他企業(yè)不同，盟固利本次募集的資金，并不會(huì)用于補(bǔ)充流動(dòng)資金或用于多個(gè)項(xiàng)目，而是全部的7億元，都投入到年產(chǎn)1萬(wàn)噸鋰離子電池正極材料產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目中。
資料顯示，盟固利主營(yíng)業(yè)務(wù)為鋰離子電池正極材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品為鈷酸鋰和三元材料。經(jīng)過(guò)近二十年的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售積淀，已成為國(guó)內(nèi)主要的鋰電池正極材料企業(yè)之一。
鈷酸鋰方面，盟固利招股說(shuō)明書(shū)報(bào)告期內(nèi)(2018-2020年以及2021年1-6月)，各期銷(xiāo)售規(guī)模占全國(guó)市場(chǎng)的份額分別為11%、8%、10%及 11%，均位居行業(yè)前四名。
其中，2021年上半年，盟固利鈷酸鋰的銷(xiāo)售規(guī)模占全國(guó)市場(chǎng)份額的10%，位居行業(yè)前三。
據(jù)了解，盟固利4.4V、4.45V高電壓鈷酸鋰已成為公司鈷酸鋰系列的主打產(chǎn)品，同時(shí)還在持續(xù)探索鈷酸鋰產(chǎn)品的高電壓化，以力爭(zhēng)突破4.48V、4.50V的技術(shù)瓶頸，其中4.48V 鈷酸鋰產(chǎn)品目前已通過(guò)部分國(guó)內(nèi)大客戶的驗(yàn)證并形成小批量供應(yīng)。
三元材料方面，盟固利于2014年開(kāi)始大規(guī)模量產(chǎn)并進(jìn)入動(dòng)力電池企業(yè)供應(yīng)鏈，主要從Ni5系及Ni6系的單晶、常規(guī)顆粒等多方向進(jìn)行開(kāi)發(fā)，同時(shí)推出Ni8系高鎳產(chǎn)品。
借助多年來(lái)技術(shù)研發(fā)和生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)積累的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，盟固利拓展了眾多知名鋰電池客戶。
在3C 消費(fèi)電池領(lǐng)域，盟固利與珠海冠宇、比亞迪、力神、寧波維科電池等知名電池企業(yè)建立了穩(wěn)固的合作關(guān)系；
在動(dòng)力電池領(lǐng)域，盟固利與億緯鋰能、力神、比亞迪等知名電池企業(yè)建立了穩(wěn)固的合作關(guān)系，并已通過(guò)寧德時(shí)代的供應(yīng)商認(rèn)證。
崔氏父子持有過(guò)半股權(quán)
招股說(shuō)明書(shū)顯示，截至招股說(shuō)明書(shū)簽署之日，盟固利的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下圖所示：
“崔根良先生、崔巍先生父子兩人合計(jì)持有亨通集團(tuán)100%股權(quán)，為盟固利共同實(shí)際控制人。”
其中，持有亨通集團(tuán)58.70%股權(quán)的崔根良先生，2001年4月至今擔(dān)任亨通集團(tuán)黨委書(shū)記、董事局主席，2012年4月至今擔(dān)任蘇州市工商聯(lián)副主席，2012年8月至今擔(dān)任江蘇省工商聯(lián)副主席，2013年1月至今擔(dān)任第十二屆、第十三屆全國(guó)人大代表。
持有亨通集團(tuán)41.30%股權(quán)的崔巍先生，2016年5月至今擔(dān)任江蘇亨通創(chuàng)業(yè)投資有限公司總經(jīng)理、江蘇亨鑫科技有限公司董事長(zhǎng)，2017年5月至今歷任亨通光電董事、董事長(zhǎng)，2017年9月至今擔(dān)任江蘇亨通智能物聯(lián)系統(tǒng)有限公司總經(jīng)理，2017年9月至今歷任亨通集團(tuán)執(zhí)行總裁助理、運(yùn)營(yíng)管理總監(jiān)、副總裁，自2017年7月至今擔(dān)任盟固利新材料董事。
盟固利選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)為：“預(yù)計(jì)市值不低于10億元，最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于1億元”。
近三年業(yè)績(jī)不斷攀升
業(yè)績(jī)方面，招股說(shuō)明書(shū)顯示，2018-2021年1-6月，盟固利實(shí)現(xiàn)營(yíng)收23.3億元、15.9億元、16.5億元和11.8億元；凈利潤(rùn)分別為8039萬(wàn)元、-715萬(wàn)元、8064萬(wàn)元和4915萬(wàn)元。
不計(jì)算2018年的情況下，盟固利2019年以來(lái)業(yè)績(jī)明顯轉(zhuǎn)好。由于2021年1-6月已實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4915萬(wàn)元，而2021年下半年為鋰電材料企業(yè)的旺季，故預(yù)計(jì)盟固利2021年全年的凈利潤(rùn)有望超過(guò)1億元。
分產(chǎn)品來(lái)看，報(bào)告期內(nèi)盟固利銷(xiāo)售鈷酸鋰產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)的收入分別為16.8億元、9.9億元、13.2億元和9.7億元，占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為72.97%、63.30%、81.17%和83.88%。三元材料占其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為26.75%、36.27%、18.56%和15.84%。
這表明盟固利目前的正極業(yè)務(wù)主要集中在3C數(shù)碼電池領(lǐng)域，不過(guò)其正在擴(kuò)充三元材料產(chǎn)能，尤其是高鎳產(chǎn)能，這意味著動(dòng)力市場(chǎng)將成為其接下來(lái)的重點(diǎn)開(kāi)拓目標(biāo)。
產(chǎn)能方面，報(bào)告期內(nèi)，盟固利鈷酸鋰的產(chǎn)能利用率分別為 71.96%、65.26%、87.83%和91.70%，受公司產(chǎn)能擴(kuò)建和生產(chǎn)模式等因素影響，存在一定波動(dòng)。
盟固利稱(chēng)，2018年和2019年，公司鈷酸鋰的產(chǎn)能利用率相對(duì)較低，主要由于2018年8月份公司一期工程三車(chē)間的擴(kuò)建產(chǎn)能投產(chǎn)，使得鈷酸鋰產(chǎn)能有較大提升；同時(shí)公司采取以銷(xiāo)定產(chǎn)的生產(chǎn)模式，產(chǎn)能釋放需要一定時(shí)間，因此產(chǎn)能利用率出現(xiàn)下滑。
2021年上半年，盟固利鈷酸鋰的產(chǎn)能利用率相對(duì)較高，主要由于隨著下游3C電子產(chǎn)品的需求持續(xù)增長(zhǎng)，鈷酸鋰產(chǎn)品的銷(xiāo)量持續(xù)向好，公司采取以銷(xiāo)定產(chǎn)的生產(chǎn)模式，當(dāng)期產(chǎn)量大幅提升。
報(bào)告期內(nèi)，盟固利三元材料的產(chǎn)能利用率分別為81.88%、87.60%、45.94%和63.78%。
盟固利稱(chēng)，2020年，公司三元材料的產(chǎn)能利用率出現(xiàn)較大下滑，主要由于恰逢磷酸鐵鋰材料價(jià)格下跌，疊加國(guó)家對(duì)新能源汽車(chē)的補(bǔ)貼政策退坡，從成本優(yōu)勢(shì)角度考慮，公司三元材料主要客戶之一比亞迪選擇了磷酸鐵鋰和三元材料中含鈷量更低的NCM6515 單晶作為主要正極材料；而公司 NCM6515 單晶產(chǎn)品的可供產(chǎn)能與比亞迪招標(biāo)份額有較大缺口，因此對(duì)其供貨量降低，使得公司三元材料產(chǎn)銷(xiāo)量均大幅下滑，產(chǎn)能利用率下降，具備合理性。
“公司積極發(fā)掘新客戶并拓展原有客戶的需求量，2021 年上半年產(chǎn)能利用率得到回升。”
值得注意的是，盟固利二期年產(chǎn)1.3萬(wàn)噸鋰離子電池正極材料項(xiàng)目和本次募投建設(shè)的年1萬(wàn)噸鋰離子電池正極材料產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目均是增加三元材料產(chǎn)能。
上述項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，盟固利的綜合產(chǎn)能將達(dá)到約3.49萬(wàn)噸/年，其中三元材料產(chǎn)能將達(dá)到約2.25萬(wàn)噸/年。
研發(fā)投入方面，報(bào)告期內(nèi)，盟固利研發(fā)費(fèi)用營(yíng)業(yè)收入比例分別為3.07%、4.95%、2.97%和3.59%。截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署之日，盟固利共主導(dǎo)、參與完成11項(xiàng)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)、9項(xiàng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定和發(fā)布，共擁有授權(quán)專(zhuān)利78項(xiàng)，其中發(fā)明專(zhuān)利34項(xiàng)。
此外，盟固利的業(yè)務(wù)還在向上游延伸：2020年12月，盟固利取得湖北江宸19%的股權(quán)，湖北江宸的主營(yíng)業(yè)務(wù)為三元前驅(qū)體、電池正極材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售。
除了已有產(chǎn)品外，盟固利也在積極開(kāi)發(fā)富鋰錳基、硫復(fù)合電極材料及固態(tài)電解質(zhì)等新型材料。
最后，盟固利表示，本次募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施有助于公司提升現(xiàn)有產(chǎn)品的產(chǎn)能，發(fā)揮公司的既有優(yōu)勢(shì)，穩(wěn)固與下游龍頭企業(yè)的合作關(guān)系，鞏固公司在三元正極材料領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)地位。
原標(biāo)題：鈷酸鋰“三當(dāng)家”創(chuàng)業(yè)板IPO有新進(jìn)展！
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