2月15日,深圳市大族數控科技股份有限公司(以下簡稱“大族數控”)發布首次公開發行股票并在創業板上市發行公告,并進行了上市網上路演。
據公告顯示,根據初步詢價結果,經發行人和保薦機構(主承銷商)協商確定,本次公開發行新股4200萬股,本次發行不設老股轉讓。按本次發行價格76.56元/股計算。
分拆上市有理由:PCB設備業務快速增長
2021年,大族激光業績不斷刷新自身記錄,并迎來新的發展高峰。其中,PCB行業專用設備屬于一大增長業務。以營收數據來說,2020年大族數控營業收入達到22.10億元,占大族激光總營收的18.51%,2021年上半年大族數控營收達到19.04億元,接近去年全年水平,占大族激光總營收的25.43%。
2021年1-9月,大族數控營業收入為28.6億元,營業利潤為5.04億元,凈利潤為4.51億元,分別較去年同期增長74.89%、74.41%和76.79%。實現較大幅增長的主要原因是下游需求增長的帶動。隨著5G通信網絡升級和大數據的進一步發展,帶動PCB行業需求快速增長,下游PCB制造商積極增加對PCB專用設備的資本性開支,公司在PCB專用設備行業具有領先的行業地位,設備的銷量快速增長。
大族數控成立于2002年,作為大族激光唯一的PCB業務平臺,主營業務為PCB專用設備的研發、生產和銷售,與大族激光其他業務板塊之間保持高度的業務獨立性。分拆后,大族激光(除大族數控及其控股子公司)將繼續專注發展除大族數控主營業務之外的業務,并進一步增強大族激光獨立性。
大族數控本次上市募集資金項目主要包括PCB專用設備生產改擴建項目及PCB專用設備技術研發中心建設項目。截至招股說明書簽署日,大族數控股權結構如下圖所示:
產品線布局廣泛 下游應用領域增長潛力大
PCB(Printed Circuit Board),中文名稱為印制電路板,是電子元器件電氣相互連接的載體。由于它是采用電子印刷術制作的,故被稱為“印刷”電路板。PCB專用設備主要可分為生產設備和檢測設備兩大類,生產設備主要包括鉆孔設備、成型設備、光繪設備、自動曝光設備、層壓設備、電鍍設備等,檢測設備主要包括自動光學檢測設備、阻抗測試設備、孔位檢查設備等。
PCB的產業鏈包括上游原材料、中游基材以及下游PCB應用。PCB專用設備所服務的終端應用行業包括5G通信、消費電子、汽車電子等行業。據Prismark 數據顯示,2018 年全球 PCB 產業總產值達 623.96 億美元,同比增長 6.0%, 受貿易摩擦等因素影響,2019 年產值同比降低 1.7%,但 2020 年在計算設備強勁需求的 帶動下,PCB 行業實現 6.4%的大幅增長,產值預計達 652.19 億美元。未來幾年 PCB 行業預計仍將維持較高速的增長,2025 年產值可達 863.25 億美元,2020-2025 年 CAGR 達 5.8%。
就產品布局來看,大族數控是全球PCB專用設備企業中產品線最廣泛的企業之一。此外,公司連續十二年位列CPCA發布的中國電子電路行業百強排行榜(專用儀器和設備類)第一名,子公司麥遜電子連續七年位列第四名,主要產品銷量在行業內保持領先地位。
研發費用逐年提升 與國際知名企業競爭
自20世紀30年代誕生以來,PCB行業已歷經了80多年的發展,歐美等發達國家起步較早,2000年以前全球PCB產值70%以上分布在美洲、歐洲及日本等地區。隨著PCB產業不斷向中國轉移,國內PCB專用設備企業也開始逐步發展,但由于行業起步時間較晚,在技術上依然與國外企業存在差距。
盡管大族數控在其業務領域內屬于行業領先企業,但PCB專用設備行業具有技術密集的特點且需要根據終端產品的基材厚度、孔徑大小、線寬線距、生產規模、可靠性要求、客戶要求等因素對整機進行研發設計,要求公司具備豐富的技術儲備及大量的研發人才。
同時,大族數控PCB設備各類型產品均面臨著多個國際龍頭的激烈競爭。為實現技術突破,應對國際競爭,公司構建了完善的研發體系,近三年研發費用逐年提升,年均復合增速超25%。 截至 2021 年6月30日,公司共有研發人員443 人,占總人數比例約27%,10 年以上從業經驗的研發人員超過50人,部分資深研發人 員在公司成立早期便加入公司;公司已取得 165 項發明專利及 150 項軟件著作權 ,在同行業可比公司中處于領先地位。
目前,大族數控通過自主研發及創新構建了涵蓋 PCB 四大關鍵工序的核心技術,公司主要產品已展開與德國Schmoll、日本Mitsubishi Electric、美國ESI、以色列Orbotech、日本Nidec-Read、德國LPKF、德國Atg L&M等國際知名企業的競爭。
圖片來源:大族數控招股說明書
原標題:大族數控上市在即 新股發行價76.56元/股