近日,創業板上市委2022年第76次審議會議于昨日召開,審議結果顯示,江蘇潤陽新能源科技股份有限公司(以下簡稱“潤陽股份”)首發符合發行條件、上市條件和信息披露要求。這是今年過會的第349家企業。
潤陽股份本次發行的保薦機構為海通證券股份有限公司,保薦代表人為金雪兒、董鵬宇。這是海通證券今年保薦成功的第23單IPO項目。
潤陽股份公司是行業技術領先的光伏企業,致力于實現給社會創造財富價值和清潔能源的企業愿景。公司現有核心產品為單晶PERC太陽能電池片,主要銷售給大型知名組件廠商,并最終運用于光伏發電系統,是決定發電系統性能的核心部件。
潤陽股份的控股股東、實際控制人為陶龍忠。截至招股說明書簽署日,陶龍忠直接持有公司40.28%的股份,并持有深圳潤徽30.28%的合伙份額和擔任深圳潤徽的執行事務合伙人。陶龍忠直接和間接持有公司40.54%的股份,實際控制公司41.13%的股份。同時,陶龍忠擔任公司董事長、總經理。
潤陽股份擬在深交所創業板公開發行不超過4001萬股,不低于本次發行后總股本的 10%。潤陽股份擬募集資金40.00億元,分別用于年產5萬噸高純多晶硅項目、年產5GW異質結電池片生產項目、補充流動資金項目 。
不過,上市委會議還提出問詢的2個主要問題:
1.發行人2020年、2021年和2022年1-6月毛利率均高于同行業可比上市公司。請發行人說明:(1)毛利率高于同行業可比上市公司的原因及合理性;(2)毛利率變動趨勢與可比公司毛利率變動趨勢不一致的原因及合理性。請保薦人發表明確意見。
2.報告期內,發行人對于光伏垂直一體化廠商的獨立購銷業務采用總額法核算,對“雙經銷業務”模式業務按照凈額法確認銷售金額。請發行人:(1)進一步說明兩種模式劃分的準確性和核算依據;(2)結合同行業公司“雙經銷業務”開展情況,說明“雙經銷業務”毛利率的合理性,與可比公司類似模式毛利率存在差異的原因;(3)說明是否存在應收款項和應付款項抵消的情形及其對壞賬準備的影響。請保薦人發表明確意見。
此外,還需進一步落實的事項是:請發行人說明報告期內應收款項和應付款項抵消的具體情況及其對壞賬準備的影響,并在招股說明書中補充披露。
關于潤陽股份
潤陽股份成立于 2013 年,是一家高效太陽能電池研發及制造商,產品有 PERC 電池、多晶電池、單晶電池等,處于行業中游。
不同于隆基綠能、通威股份、晶科能源等巨頭采取產業鏈垂直一體化,潤陽股份專注于太陽能電池研發單一賽道,通過與巨頭形成錯位競爭,鞏固市場地位。
根據市場統計數據顯示,在2020年至2022年上半年,潤陽股份光伏電池銷量均穩居全球前三。其主要客戶包括晶科能源、晶澳科技、阿特斯、隆基股份、天合光能等全球一線大型組件廠商,并形成長期穩定的合作關系。
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